在加拿大投资 我们持有几成现金合适

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投资专家被人问的最多的问题,不只是“我应该投资在哪一个投资组合、股票、债券、基金,甚至分红保险?”对投资有一定常识的人们往往还有另一个问题:“我应该持有多少现金?”

每个人的风险承担能力都不同,这个问题也没有一个适用于每个人的答案,但是鉴于这个问题的常见性,“现金是什么,有什么用”可能比“应该持有多少现金”更能帮助我们了解问题的关键。

是否要保留现金

华尔街的传统思维是,现金是拖累人的东西,因为它不能带来任何收益。这个论点在利率比通货膨胀率要高的时候是正确的,保留现金实际上产生了负的回报,哪怕是存在银行吃利息,实际购买力也会逐年缩水。

虽然这样的说法有自己的道理,但它的前提是,投资者在一段时间内不需要用到这些钱,并且更在乎错过了投资机会而造成的收入缩减。

对于有些人来说,事情刚好相反。如果你退休了,把所有的钱投在至少3-5年才能拿回来的地方是很危险的,因为你不知道自己什么时候需要钱来维持生活、购买药品,甚至请人照顾自己。

对于仍在工作,有固定收入的人来说,保留现金的需求就不是特别高——你这个月买不到的东西可以用下个月的工资来买,保留现金仅仅是用来应急。对于普通人而言,3、4个月的生活费就够了;只有对于收入不太稳定的人,保留6个月甚至12个月的生活费才比较安全。

无论采取哪种方式,目的都是一样的,在手上保留足够多的现金,在你赚的钱不够的时候,仍能让你买下自己想买的东西,而不需要额外付出什么代价。

什么可以被称作现金

对于投资者而言,资产中有20%属于现金是一种比较普遍的选择。一旦投资者决定了保留多少现金更适合自己的情况,那么他就能用这些钱做出更好的选择。

当然,现金并不只是局限在你放在口袋里的钞票,或是藏在罐子里的秘密小金库里的钱。从投资的意义上来说,无论它是以什么形式存在,只要能随时支取,都可以 把它当成现金。对于华人来讲,死钱和活钱的概念可能更好理解。最高等级的现金是最灵活、使用的时候损失最少的活钱,流通能力最低的“死钱”,就是那些存取 麻烦,取钱的时候会有很大几率出现损失的钱。

无论是支票账户里的存款,还是活期储蓄的钱,都是很好用的现金,可以随时取用。从这个意义上来讲,房子就不属于活钱了。虽然房子可以变成钱,但是想要变卖 房子,手续复杂,还可能卖不出高价。处于中间地位的是股票、基金、外汇、期货等投资产品,这些东西可以随时变现,通常来说,这些投资1天之内都能卖出,而 本金是否有损失则要看当时的市场情况而定。

活钱好还是死钱好

房子虽然是死钱,但是真正算起来,只有房子首付的那一部分是绝对的死钱,不到售出的时候是拿不回来的。此外,在BC省,购房往往是一件赚钱的事,大部分的 独立屋涨价速度令人咋舌。赚钱这么多的投资,许多人都不会放弃的。而从另一个角度来说,房子也可以变成活钱,其一就是房租收入。另外,每月多偿还一些贷 款,不但能提早减轻债务负担,银行还会允许房主将这部分钱借出进行再投资。用房子作为抵押来借钱的方式可以是二次贷款,也可是信贷(line of credit)。

活钱让人的生活更加舒适,但是死钱相比而言更安全,譬如RRSP、RESP、保险、信托、保底基金,这些钱取出来的代价较大,但遇到困难的时候,别人也很 难强行拿走,甚至在破产的时候也不能被债主拿去清偿。这样的钱能够给人提供一层保障,让人在困难的时候,仍然可以把这些钱保留下去。

投资意义上讲,活钱和死钱都是很有必要的,活钱给人收益,但是相对而言承担着风险,而死钱则能提供安全保障。根据自己的风险承担能力来决定持有多大比例的现金、多少固定资产以及保险、信托,是每个人都需要为自己以及家人考虑的。

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