白话信贷(6):加拿大的民间借贷

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私人借贷自古有之,南方人称之为台帐;北方人称之为老鼠会。中国确定为非法集资。2012年中国民间借贷女神吴英,被法院判处死刑。一石激起千层浪。

当年社会各届对此判决众说纷纭。以郞咸平教授为首的经济学家,痛批国有银行垄断,倡导发展民间借货,为民营企业提供必要资金血液。那么,加拿大的民间借贷如何?

加拿大的民间借贷是合法的

目前加拿大的民间贷款利率为9%左右。加上申请费3%,一般成本为12%。这些活动是完全合法的,受法律保护。

最简单的是私人之间借贷。如果你的朋友需要钱,正巧你手中宽裕,可以借给朋友,收取一定利息。

你不必因此害羞。你的利息收入是合法的。而这些利息也需要上税。即使父亲借给儿女,如果收取利息,也应当报税。当然,现实交易中,诚实的报税人有多少,不得而知。

这类私人借贷很普遍。印度、伊朗和罗马尼亚的建筑商人,他们在BC省建筑业中占有很大市场份额。建筑商之间常常拆借资金,有时利率高达20%。

私人借贷缺点很多

如果你有闲钱,借出去收取利息,当然比银行的存款利息高很多。问题是,你不可能轻易找到借款人。另一方面,急需用钱的人,也不可能马上找到手中有闲钱的庄家。

同时,钱借出去是否安全?借款人是否按期还款?法律手续是否完备?等等一系列问题,势必阻碍民间借贷发展。如果有一个有效的市场,能将许多人的闲散资金汇聚,又能吸引借款人经常造访,再加上合理的制度保障,就可以克服民间借贷的诸多缺点。

这个市场就是银行。银行低息吸收存款,高息放出贷款。加拿大最大的借贷市场就是五大银行。可惜,作为有闲钱的投资者,回报太低,目前不到2%。相比之下,民间借贷9%的回报更有吸引力。有没有这样的市场呢?

当然有。在加拿大这样成熟的资本主义国家,只要有市场需求,就有聪明人创造出合理的解决方案。解决民间借贷的方案,历史上早就存在。但真正形成大规模的行业,是在上世纪70年代初。

民间借贷机构MIC

提起民间借贷,我们常常联想起中国的典当行,多是高利贷,甚至与黑社会有诸多关系。加拿大完全不同。

加拿大最盛行的民间借贷是MIC(米克),Mortgage Investment Cooperation。主要流行于房地产市场,包括个人住房信贷和商业信贷。即:以房地产作为抵押的贷款。

最简单的案例:张无忌想买房,需要贷款。由于他是自雇人士,职业是杀手,无稳定收入,五大银行不提供贷款。于是MIC向他伸出友谊之手,同意以房产作抵押,发放75%贷款,圆了张无忌的房屋梦。

由于抵押是房地产,而且只发放75%贷款,只要房屋不要贬值25%,张无忌违约的冲动不大。聪明的MIC很清楚,在BC省近30年历史上,房价突然下跌25%的年份只有4次,而且,每次下跌后,很快就迅速上升。比如2009年,大温房价总体下跌不到25%,但一年内迅速反弹。

为什么民间借款与房地产业息息相关?答案是:MIC就是银行的变种,其贷款方法非常类似,市场定位也大同小异。看看加拿大各银行的报表,就知道这些银行,80%的收入来自于房地产贷款。MIC也差不多,但绝大多数贷款以房地产作抵押。

典型的MIC什么模样

典型的MIC没有分行,只有办公室,一般都非常豪华。其管理人员是来自银行的高手,身经百战,干练而经验丰富。当然,其中少不了美女。由于资金来源是私募性质,这些美女都非常专业,举止和装备都是百里挑一。她们说话轻言细语,但每一句话都可能来自于经典的金融学案例,所谓言之有物,多一分太肥,少一点过瘦。

如果你与中国的高级私募基金有交道,就知道那些美女代理是如何专业,如何有教养。

这些有教养的美女代理,将资金吸收后,放入律师的信托帐户,再由专业信贷人士发放贷款,收取9%左右的回报。这些回报就是你的投资收益。

在美女代理背后,是强大的信贷专业人士、高级律师和会计师。他们是一个团队,为客户管理资金,并取得很高的收入。

MIC的资金来源与投向

说到私募性质,MIC不能向公众吸收存款。这是民间借贷与银行的最大差别。中国的吴英吸收高息存款,即使在美国和加拿大,也属于违法。MIC不能吸收存款,只能吸收投资。而投资,不属于银行法的范围,其监管机构是证券监理委员会。

请注意,投资与存款本质上不同。存款,银行必须付利息,还得偿还本金。也就是说,本金是安全的。(顺便提一句,银行并不是百分之百安全。如果银行倒闭,你可能只能收回10万元存款。请向你的客户经理咨询详情吧。)投资则不同,存在风险。可能回报很高,但也可能很低,甚至失去本金。

所以,MIC的美女们对你说:9%的年回报,是一种预期,可能高,可能低,取决于投资本身。

说白了,你有大额资金,10万元以上,可以投资于MIC,预期年回报9%左右。谈到这里你可能明白了,MIC的客户是真正的有钱人,至少有10万元以上的有闲资金,3年内不需要使用。而银行呢,只要有100元,就可以开个帐户。

如前所述,MIC的资金绝大多数借贷出去,以房地产作抵押,所以安全性较高。最差年回报5%,最高达13%。这些回报都是发放给客户的净回报,每季度以现金方式发给客户。

正是由于发放贷款,MIC同时又受到贷款管理局监管。贷款管理局英文名是FICOM,中文发音是“饭缸”。不要小看这个饭缸,它每年对MIC进行审计,如果不合要求,有权中止MIC经营。

所以,MIC有两个监管机构,一个是投资客户方面的证券监管,还有就是贷款方面的“饭缸”。两个机构都是不好对付的角儿。也正 因为监管严厉,客户的投资比较有保障。注意:再好的行业也有风险,业内人士传言了一些跑路的MIC。所以,投资者选择MIC,关键在于其历史,其放贷结构,以及MIC管理者的道德与良知。

唐汉按语:

BC省民间借贷机构MIC有上百家,几乎清一色全是当地西人管理,华人很少涉猎。这是一个潜在的巨大市场。温哥华华人资金充足,股市多灾难,银行利息低。MIC是个不错的投资选择。成立这样的公司,需要高素质专业人士,也需要有远见的资本家, 非常人所能涉猎。

另外,如果你有几十万元资金闲着,可以找一个专业Mortgage Broker帮助你发放贷款,也可以将资金投资于MIC。其结果差不多:9%左右的回报;风险嘛,与Broker和MIC的管理人员息息相关。

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